Venbey Yatırım’dan Uzman Görüşü

 

Haftaya Musul’da başladığı duyurulan harekat haberleriyle başladık. ABD ve Fransa birlikteliğiyle başlayan operasyonlarda sabah saatlerinde kara harekatının da başladığı haberleri geldi. Gün boyu bölgeden gelen haberler takip edilirken ülkemiz bu operasyonlara henüz katılmadı. Fakat bölgede gerçekleşen operasyonların haftanın ilk gününde piyasalarda olumsuz bir fiyatlama yaratmadığını da söylememiz gerekiyor. Böyle bir günde Altın fiyatları 1250-1257 Dolar arasında hareket ederken, Yen’de de önemli bir değerlenme meydana gelmedi.

Haftanın bu ilk işlem gününde hareketler daha çok veri bazlı olarak oluştu denilebilir. Dün yurtiçinde işsizlik oranı Temmuz ayında %10.7’ye tırmanırken geçtiğimiz ç yıla kıyasla oldukça hızlı yukarı yönlü ivmeyle hareket etmeye devam ettiğini bir kez daha teyit etti. Bunun yanında enflasyon hesaplamasında gıdanın ağırlığının değiştirilmesi haberleri gündemi meşgul etti. TL açısından varlığı bilinen daha önce bahsettiğimiz sorunların yanına işsizlik oranının da eklenmesiyle kurda dün yine 3.11 seviyelerine doğru yükselişlerin yaşandığına şahit olduk. ABD’den gelen karışık verilerle Dolar endeksinde gerileme kaydedilse bile DolarTL’nin yukarı yönlü ivmesini 3.0700 üzerinde kaldığı müddetçe sürdürmesi beklentimizi koruyoruz.

Zira bu hafta TCMB para politikası toplantısında faiz kararı açıklanacak. Faiz indirimlerine devam edilmesi beklentisi mevcut durumla birlikte kurdaki yukarı yönlü baskının sürmesindeki bir başka etken olarak değerlendirilmeli. Bununla birlikte haftasonu çıkan bazı haberlerde Fitch’in Washington’daki IMF ve Dünya Bankası toplantılarında gelişmekte olan ülkeleri değerlendirdiği bir sunumda belirlediği 7 kriterin 4’ünden geçemeyen Türkiye için olumsuz bir sonuç ortaya koydu. Bir anlamda not indirimi habercisi olabilecek bu gelişme kurdaki yukarı yönlü ivmenin tetikleyicileri arasında düşünülebilir. 3.1130 direnci üzeri hareketlerde hedefimiz 3.1290 olacak. Dün yayınlanan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Beklenti Anketine göre yıl sonu DolarTL beklentisi bir önceki anket döneminde 3.07 TL iken, bu anket döneminde 3.12 TL’ye yükseldi.

Haftanın ilk işlem gününde Avrupa Borsaları günü düşüşle kapattı. İngiltere FTSE %1, Fransa CAC %0.6, Almanya DAX %0.8 ekside tamamladı.

ABD tarafında ise beklentilerim oldukça altında açıklanan New York EmpireState İmalat Endeksi verisi ile kapasite kullanım oranına karşılık son dört ay içerisinde üçüncü kez yükselen fabrika üretimi gibi karışık gelen veriler eşliğinde hazine tahvil faizleri son dört ayın en yüksek seviyesi olan %1.8’li seviyelerden geri çekilirken endekslerde ise karışık bir görünüm hakim oldu.

Dün bir konuşma yapması beklenen StanleyFischer, düşük verimlilik ve yaşlanan nüfusun faiz üzerinde aşağı baskı oluşturan faktörler olduğunu ve bunun etkisini hükumet politikalarının dengeleyebileceğini dile getirdi. Fed’in iki numaralı ismi Fischer ayrıca Fed’in enflasyon ve istihdam hedeflerine çok yakın oluştuğunu söyledi. Fischer, Fed’in araştırmasına göre, kamu harcamaların gayrı safi yurtiçi hasılanın yüzde 1’i kadar artırmanın, faizin denge seviyesine yani ekonomiyi ne destekleyen ne de daraltan faiz seviyesine doğru %0.5 yükselteceğini kaydetti. Aynı oranda vergi indirimi ise denge faizini %0.4 yükseltecek. Fischer’ın konuşmasının da piyasalarda önemli bir hareketlilik yaratmadığı gözlendi.

Yeni günde piyasalarda gözler yine Musul’dan gelecek haberlerde olacak. Bununla birlikte bugün ABD’de açıklanacak enflasyon oranları yakından takip edilecek. Faiz artırım ihtimallerinin yoğunlaştığı Aralık ayına yaklaştığımız bu günlerde gelecek bu verinin piyasalarda hareketliliği artırabileceğini söylemek mümkün. Beklentilerin üzerinde açıklanması durumunda FED’in son zamanlardaki faiz artırım kararını destekleyen görüşleri güç kazanabilir ve Dolar endeksinde 98.00 üzeri seviyelere doğru hareketler gözlenebilir.

EURUSD

Geçen gün 1.0950- 1.1000 bandında seyreden paritede sınırlı da olsa yükseliş hakimdi. Euro Bölgesi’nde manşet ve çekirdek enflasyon verileri beklentilere paralel geldi.Bugün ABD’de enflasyon verileri açıklanacak.Teknik olarak; orta vadede takip ettiğimiz üçgen formasyonunun aşağı yönlü kırıldığını izlemiştik. Aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda Fibo 38.2 seviyesine denk gelen 1.0950 kademesine geri çekilme olabilir. Aksi takdirde 1.1060  üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.1100 ve 1.1150 seviyeleri test edilebilir.

Destekler: 1.0950, 1.0900, 1.0820

Dirençler: 1.1060, 1.1100, 1.1150

GBPUSD

Piyasalarda Brexit endişelerinin gittikçe arttığı bugünlerde, geçen gün GBPUSD 1.2130- 1.22 bandında seyretti. Bugün ABD’de enflasyon verileri açıklanacak. Fed fon vadelilerine baktığımızda, vadelilerin %70’lere yakın seyrettiğini görüyoruz. Enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, Dolar’ın daha da güçlenmesini sağlayabilir. Bugün İngilterede ÜFE ve TÜFE verileri takip edilecek. Dolar’ın Sterlin karşısında güçlenmesi durumunda 1.2150 ve 1.2090 kademelerine geri çekilmeler olabilir. 1.2270 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.2320 ve 1.2400 seviyelerinin test edileceğini söyleyebiliriz.

Destekler: 1.2150, 1.2090, 1.2020

Dirençler: 1.2270, 1.2320, 1.2400

USDJPY

Dolar’ın Fed’in faiz artırım ihtimalinin artmasının etkisi ile güçlenen Dolar, Asya piyasalarının güvenli limanı olsa da Yen’deki kayıpları durduramazken hedge fonlarının Yen’deki uzun pozisyonlarını azaltmalarının etkisi ile de Yen, Dolar karşısında güç kaybetmeye devam etti. Bugün ABD’de enflasyon verileri açıklanacak. Beklentilerin üzerinde açıklanacak enflasyon Yen’in Dolar karşısında değer kaybetmesinin devam etmesine neden olabilir. Yukarı yönlü hareketlerde 104.70 ve 105.20 kademeleri test edilebilir. 103.40 altında kalıcılık sağlanması durumunda 102.80 ve 102.30 seviyelerine geri çekilmeler olabilir.

Destekler: 103.40, 102.80, 102.30

Dirençler: 104.70, 105.20, 105.90

USDTRY

Günlerdir hazırlıkları yapılan Musul operasyo geçen gün gece saatlerinde başladı. Irak Başbakanı İbadi, Musul’u DAEŞ’ten kurtarma operasyonun başladığını duyururken, Musul merkezine sadece ordu ve polis güçlerinin gireceğini duyurmuştu. Tayyip Erdoğan, geçen gün yaptığı açıklamada 350 km sınırımız olduğunu ve tehdit altında olduğumuzu dile getirdi. Haftaya Musul operasyonu haberiyle başlarken, kur 3.10 kademelerini test etti. Perşembe günü TCMB faiz kararını açıklayacak. 25 baz indirim beklediğimiz faizlerin de kur üzerinde yukarı yönlü etkisi olabilir. Bugün ABD’de enflasyon verileri yayımlanacak. 3.1050 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 3.1200 ve 3.1290 seviyeleri test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 3.0870 ve 3.0750 kademelerine geri çekilmeler olabilir.

Destekler: 3.0870, 3.0750, 3.0600

Dirençler: 3.1050, 3.1200, 3.1290

EURTRY

Geçen gün Euro Bölgesi’nde manşet ve çekirdek enflasyon verileri beklentilere paralel açıklandı. Günlerdir beklenen Musul operasyonu geçen gün başladı. Irak Başbakanı İbadi’nin Türkiye’nin Musul’u DAEŞ’ten kurtarma operasyonu içinde olmasını istememesine rağmen Tayyip Erdoğan’ın 350 km sınırımız olduğunu ve tehdit altında olduğumuz sebepleriyle, operasyonda yer alacağımızı açıklaması TL’nin değer kaybetmesine neden olabilir. Perşembe günü yurt içindeki faiz kararında beklentimize paralel olarak 25 baz puan indirim olması da TL’deki değer kayıplarının artmasına neden olabilir. 3.4130 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 3.4230 ve 3.4300 kademeleri test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerin oluşması halinde 3.3950 ve 3.3800 seviyelerine geri çekilmeler beklenebilir.

Destekler: 3.3950, 3.3800, 3.3730

Dirençler: 3.4130, 3.4230, 3.4300

ALTIN

Altın fiyatları gerçekleşen sert düşüşler sonrasında yatay hareketlerine devam ediyor. 1250 seviyesinin altında kalıcılık sağlanamadı. 1250 altına her inişte sert alımlar ile karşılaştık ve tekrar 1250 üstüne hareketler gördük. Düşüşlerin devam edebilmesi için 1250 seviyesi önemini koruyor. 1250 kırılabilirse sıradaki destek seviyemiz 1241 olacaktır. Olası yükselişlerde ise 1267 direnç seviyesi önemini koruyacaktır. 1267 üstünde kalıcılık sağlanabilirse 1288 hedef fiyat olabilir. Gün içinde ABD TÜFE verisi açıklanacaktır. Bu veri Altın fiyatlarında sert hareketlere sebep olabilir.

Destekler: 1250, 1241, 1207

Dirençler: 1267, 1288, 1308

GRAM ALTIN

Hem Dolar hem de Altın’da gerçekleşen değer kazanımları ile birlikte dün yükselişler gerçekleştiren Gram Altın fiyatları için alım yönlü hareketler özellikle kurdaki değer kazanımının etkisi ile devam edebilir. 124 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlandığı takdirde 126 seviyesi hedef fiyat olarak beklentilerimizde olabilir. Yükselişlerin devam etmesi durumunda 126 seviyesi ilk direnç seviyesi olacaktır. Olası geri çekilmelerde ise orta vadede 124 seviyesini takip edebiliriz.

Destekler: 125.00, 124.00, 122.10

Dirençler:  126.00, 126.50, 127.50

GÜMÜŞ

17.10 – 18.00 bant aralığında hareketler geçrekleştiren Gümüş fiyatları için 18.00 altında negatif baskı devam edebilir. Tekrar yükseliş hareketleri gelmesi durumunda Gümüş fiyatları için ilk direnç seviyesi 17.80 olacaktır. 17.80 geçilebilirse 18.00 test edilebilir. Olası geri çekilmelerde 17.10 desteği önemli olacaktır. Gün içinde açıklanacak olan ABD enflasyon rakamları sert hareketlere sebep olabilir.

Destekler: 17.10, 16.80, 16.40

Dirençler: 17.80, 18.00, 18.40

 

 

 

HAM PETROL

50 seviyesi üzerinde hareketlerine devam eden Ham Petrol fiyatları için 50 seviyesi psikolojik anlamda önemli bir nokta olacaktır. 50 altında kalıcılık sağlanması durumunda 49 desteği gündemimize gelebilir. Olası yükselişlerde ise 50.70 direnç seviyesi takip edilebilir. 50.80 geçilebilirse 51.60 direncini tekrar test etme isteği artabilir. Musul’a ABD ve Fransa koalisyon güçlerinin yaptığı operasyonun genişlemesi durumunda Petrol fiyatlarında da alım yönlü baskı artabilir.

Destekler: 49.00, 47.50, 46.50

Dirençler:  50.80, 51.60, 53.50

S&P500

2130 altında negatif görünümünü sürdüren S&P500 vadeli endeksi için gün içinde açıklanacak olan ABD Tüfe verileri önemli olacaktır. Düşüşlerin devam etmesi durumunda ilk olarak 2105 desteği karşımıza çıkabilir. Eğer 2105 desteğini kırabilirsek hedef fiyat olarak 2065 baz alınabilir. Olası yükseliş hareketlerinde ise 2150 direnç seviyesi önemini koruyacaktır.

Destekler: 2105, 2065, 2025

Dirençler: 2150, 2170, 2185

DAX30

Dün yatay hareketler gerçekleştiren DAX30 vadeli endeksi için gün içinde açıklanacak olan ABD Tüfe verileri önemli olacaktır. Düşüşlerin devam etmesi durumunda 10385 desteği karşımıza çıkacak ilk önemli destek seviyesi olabilir. 10385 aşağı yönlü kırılabilirse 10280 hedef fiyat olabilir. Olası yükseliş hareketlerinde ise öncelikle 10600 direnci hedef olabilir. 10600 kırılabilirse 10694 seviyesi sıradaki direnç seviyesi olabilir.

Destekler: 10385, 10280, 10150

Dirençler:  10600, 10694, 10790