Venbey Yatırım’dan Güne Bakış

Küresel piyasalarda Trump etkisi varlığını sürdürüyor. Donald Trump’ın geçen hafta yeterli delege sayısına ulaşarak başkan olmaya hak kazanmasının ardından yaptığı ilk zafer konuşmasında yapıcı ve önceki sert söylemlerinden uzak bir dil kullanmıştı. Konuşmasında ayrıca ABD ekonomisinin büyümesine hedefli mali teşvik politikalarını dile getirmesi, altyapıya 600 milyar Dolar gibi bir rakamın harcanacağından söz etmesi, vergi indirimi vaatleri ile bütçe açığını artırıcı ve dolayıyla enflasyonda yükselişe neden olabileceği algısı bir anda fiyatlanmaya başlamıştı.

Yeni haftayla birlikte bu fiyatlamanın devam ettiğini Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık rahvil faizlerindeki yükselişin sürmesinden görebildik. Dün gün içerisinde Dolar endeksi bir yıl aradan sonra yeniden 100.00 seviyesinin üzerine çıkarken ABD 10  yıllık tahvil faizleri %6’ya yakın yükselişine devam ederek %2.24 seviyelerini gördü. Trump’ın seçim zaferi, altyapı harcamalarını artırma taahhüdünün büyüme ve enflasyonu artıracağı ve Fed’i daha hızlı faiz artırımlarına yönelteceği spekülasyonu ile birlikte, küresel piyasalarda şok dalgaları yarattı. Küresel tahvillerin toplam değeri geçen hafta 1.2 trilyon dolar erirken, hisse senetlerinin değeri 1 trilyon dolar kadar arttı ve sanayi metalleri son dört yılın en hızlı artışını gerçekleştirdi.

Bu fiyatlamalarda az önce de değindiğimiz gibi FED’in Trump’ın ekonomi politikalarının gelecek dönemde daha hızlı enflasyon yaratacağı inancıyla faiz artırımlarında daha agresif olabileceği algısının yüksek olduğunu belirtelim.  Tabii ki Donald Trump henüz göreve başlamış değil ve önümüzdeki günlerde ne gibi söylemlerle önceki ifadelerini teyit edecek mi ve bu vaatlerinden caymış bir görüntü ortaya koyacak mı bilemiyoruz fakat bir anda oluşan bu denli sert fiyatlamanın FED’in Aralık ayı faiz artırım hamlesine karşılık olmadığını, bu hareketlerin biraz abartılı olduğunu düşünmek de gerekiyor. Bu nedenle önümüzdeki günlerde, özellikle Perşembe günkü Janet Yellen konuşması önemli olabilir. Bu konuşma ile birlikte fiyatlamalarda bir miktar durağanlaşma görebiliriz. Janet Yellen’dan önce ise bugün StanleyFischer, EricRosengren, Robert Kaplan, Daniel Traullo gibi FED yetkililerinin söylemleri de Trump’ın seçilmesi sonrası FED politikaları adına yakından izlenecek. Çarşamba günü ise James Bullard ve PatrickHarket konuşmaları olacak. Perşembe günü yine Janet Yellen’dan önce William Dudley’in de konuşması piyasa hareketlerinin yönü adına önemli olabilir.

Trump’ın ekonomi ile ilgili vaatleri ile ABD’de hisse senedi piyasası teknoloji ve bankacılık hisselerindeki kayıp-kazançlar arasında dalgalandı. Teknoloji hisseleri, yatırımcıların Trump politikalarının Çin’deki ve diğer denizaşırı piyasalardaki satışları kötü yönde etkileyeceği beklentisiyle son birkaç gündür geriliyor. Bankalar ise seçim sonuçlarının belli olmasından bu yana yükselişlerini sürdürüyor. Daha yüksek tahvil faizleri, bankaların borç vererek daha çok kar elde edeceklerini işaret ediyor.

Trump etkisi ABD’de tahvil faizleri ve Dolar endeksinde yükselişe yol açarken bizde kurun dün yine rekor seviyeleri görerek 3.2980’lere ulaştığını izledik. Trump’ın vaatleri ile Dolar’da yaşanan yükseliş gelişmekte olan ülkelerden sermaye çıkışları yaratarak oldukça olumsuz etkilemeye devam ediyor. Brezilya Real’i ile birlikte en çok değer kaybeden para birimi Türk Lirası oldu. Bunun yanında dün Çin Yuan’ının da 2008 ABD krizi ardından sabitlendiği 6.83 seviyesini de aştığı, 6.8450 seviyesine düştüğü izlendi. Bizim yurt içi gündemimizin de olumsuz etkilemeye devam ettiği kur için 3.30 artık önemli ve psikolojik bir direnç seviyesi olarak karşımızda olacak. Bu seviye de aşılabilirse 3.40-3.50 bandı artık gündemimize girecek.

Bugün Avrupa’da Almanya 3.çeyrek büyüme ve ZEW endeksi, İngiltere enflasyon, Avrupa Bölgesi üçüncü çeyrek büyüme, ABD’de ise perakende satış verileri açıklanacak.

 

 

EURUSD

Dolar endeksinin 100.10 kademesinin üzerini test ettiği geçen gün paritede değer kayıpları görüldü. Euro Bölgesi’nde açıklanan sanayi üretimi verilerinin bir önceki aya göre düşüş gösterse de beklentilerin üzerinde gelmesi Euro’nun Dolar karşısındaki değer kayıplarını sınırladı. 21 periyotluk hareketli ortalamanın altında fiyatlanan paritenin aşağı yönlü hareketlere devam etmesi durumunda 1.0670 kademesine geri çekilme olabilir. Paritenin orta vadede takip ettiğimiz üçgen formasyonunu aşağı yönlü kırdığını izlemiştik, tekrar üçgen içine dönmek isteyen bir pariteyle karşılaşmamız durumunda 1.0870 direnç olarak takip edilebilir. Yükselişlerin devam etmesi halinde günlü grafikte Fibo’nun61.8 düzeyine denk gelen 1.0950 seviyesi test edilebilir. Bugün Almanya’da büyüme verileri açıklanacak. Piyasa beklentisi, verinin yıllık bazda bir önceki aya göre düşüş göstererek %1.8 olması yönünde. Ayrıca Euro Bölgesi’nde büyüme verisi ve ABD’de perakende satışlar verileri açıklanacak.

Destekler: 1.0670, 1.0600, 1.0530

Dirençler: 1.0800, 1.0870, 1.0950

GBPUSD

Dolar endeksinin değer kazanmaya devam ettiği geçen gün; Sterlin, Dolar karşısında değer kaybetti. Yükselen kanal içinde fiyatlanan GBPUSD’nin kısa vadede takip ettiğimiz kanalın desteği konumundaki 1.2460 seviyesini aşağı yönlü kırması durumunda 4 saatlik grafikte yakın zamanda bir çok kez test edilen  1.2380 kademesine geri çekilme olabilir. Kanalın direnci konumundaki 1.2670’nin üzerine geçilmesi durumunda yükselişler 1.2720’ye doğru hız kazanabilir. Bugün İngiltere’de enflasyon verileri açıklanacak olup ABD’de perakende satışlar verileri açıklanacak.

Destekler: 1.2460, 1.2380, 1.2290

Dirençler:  1.2550, 1.2670, 1.2720

USDJPY

Japonya’da geçen gün açıklanan büyüme verileri yıllık bazda 2.2 gelerek beklentilerin üzerinde açıklandı. Değerlenen Dolar karşısında Japonya’da büyüme verisinin iyi gelmesi USDJPY’nin değer kazanmasını engelleyemedi. USDJPY’de 106.60 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda USDJPY’de yukarı yönün hakim olacağını söyleyebiliriz. 108.50’nin yukarı yönlü kırılması halinde 109.00 kademesi hedeflenebilir. Yükselişlerin hız kazanması durumunda 4 saatlik grafikte Fibo’nun161.80 düzeyine denk gelen 110.00 kademesi direnç olarak takip edilebilir. Yükselen trendin desteği konumundaki 106.60’ın aşağı yönlü kırılması durumunda düşüşler hız kazanarak 105.50 ve 104.90 seviyelerine geri çekilmeler olabilir.

Destekler: 107.40, 106.60, 105.50

Dirençler: 108.50, 109.00, 110.00

 

 

USDTRY

Haftaya 3.2530 kademelerinden başlangıç yapan kurda yukarı yönlü hareketler görülse de Dolar endeksindeki geri çekilme sebebiyle kurda kısıtlı da olsa değer kayıpları izlendi. Kısa vadede takip ettiğimiz yükselen trendin desteği konumundaki 3.2690 kademesi destek olarak takip edilebilir. Kurdaki beklentimiz yukarı olduğu için geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda daha önce de test edilen 3.30 kademesi tekrardan görülebilir. Alımların hız kazanması halinde 4 saatlik grafikte Fibo’nun161.8 düzeyine denk gelen 3.3270 seviyesi takip edilebilir.

Destekler: 3.2690, 3.2500, 3.2450

Dirençler: 3.3000, 3.3270, 3.3350

EURTRY

Geçen gün EURTRY’de yükselişler görülerek 3.5550 kademeleri test edilse de bu düzey üzerinde kalıcılık sağlanamadı. Geri çekilerek kısa vadede takip ettiğimiz yükselen trendin desteği konumundaki 3.5190 kademesi test edildi. Geri çekildikten sonra tekrar yönünü yukarı çeviren EURTRY’nin değerlenmeye devam etmesi durumunda saatlik grafikte Fibo’nun50.0 düzeyine denk gelen 3.5400 test edilebilir. Yükselişlerin devam etmesi halinde 3.5570 kademesi direnç olarak takip edilebilir. Euro’nun TL karşısında değer kaybetmesi durumunda 3.5150 seviyesine geri çekilme olabilir.

Destekler: 3.5150, 3.5040, 3.4870

Dirençler: 3.5400, 3.5570, 3.5640

ALTIN

Haftanın ilk işlem gününde Amerikan varlıklarına artan talebin devam etmesi Altın fiyatlarında negatif baskıyı güçlendirdi. FED’ in Aralık ayında faiz artırım ihtimallerinin %80 seviyelerinde olması ve ABD 10 yıllıklarında 2014 yılından bu yana süregelen düşüş trendinin yukarı yönlü kırılması güvenli varlık talebini azaltan en önemli faktörler. Altın fiyatlarında 1250 seviyesinin altında kalıcılığın devam etmesi durumunda geri çekilmelerin 1200 seviyesine doğru devam edeceğini öngörüyoruz. Bu durumda 1200 önemli olacaktır. 1200 seviyesi altında fiyatlamalar görebilirsek Altın fiyatlarında düşüşler daha da hızlanabilir ve 1180 seviyeleri test edilebilir. Olası yükseliş hareketlerinde ise ilk direnç seviyesi olarak 1230’u takip edebiliriz. 1230 üstü fiyatlamalar görebilirsek 1250 seviyesini test etme isteğinde artışlar meydana gelebilir. 1250 seviyesi üstünde kalıcı fiyatlamalar görebilirsek tekrar pozitif görünüm güç kazanabilir. Gün içinde açıklanacak olan ABD Perakende Satışlar ve Çekirdek Perakende Satışlar verileri yeni fiyatlamalara sebep olabilir. Trump ve ekibi tarafından gelecek yeni bilgiler de sert ve yeni fiyatlamalar gösterebilir.

Destekler: 1200, 1182, 1170

Dirençler:  1230, 1250, 1267

 

 

 

 

 

GRAM ALTIN

Altın fiyatlarında yaşanan sert düşüşler Gram Altın fiyatlarında da geri çekilmelere sebep oluyor. Fakat Gram Altın fiyatları için 125 seviyesi üzerinde pozitif görünüm devam ediyor diyebiliriz. 125 üstünde kalıcılığın devam etmesi durumunda tekrar yükseliş hareketleri görebiliriz. Üst üste rekor seviyeleri test eden Dolar kuru ve sert düşüşlerine devam eden Altın fiyatları yükseliş beklentisi için en önemli faktörler. Gram Altında yükseliş hareketlerinde 130.00 direncini takip edeceğiz. Geri çekilmeler de ise 126.75 desteği önemini koruyacaktır. Gün içinde açıklanacak olan ABD Perakende Satışlar ve Çekirdek Perakende Satışlar verileri yeni fiyatlamalara sebep olabilir. Trump ve ekibi tarafından gelecek yeni bilgiler de sert ve yeni fiyatlamalar gösterebilir.

Destekler: 126.75 125.00, 124.00

Dirençler: 130.00, 131.50, 132.60

GÜMÜŞ

Küresel anlamda güvenli varlık talebinin düşmesi ve risk iştahının artması Gümüş fiyatlarında sert geri çekilmelere sebep oldu. Geçtiğimiz işlem gününde 17.00 seviyelerine doğru düşüşlerini hızlandıran Gümüş fiyatlarında 18.00 altında negatif görünüm güçlü şekilde devam ediyor. 18.00 altında kalıcılığın devamlılığı durumunda 16.40 – 15.80 aralığına doğru düşüşlerin devam edebileceğini  düşünüyoruz. Olası yükseliş hareketlerinde ise 18.00 direnci tekrar geçilebilirse pozitif görünüm tekrar gündeme gelebilir. Gün içinde açıklanacak olan ABD Çekirdek Perakende Satışlar ve Perakende Satışlar verileri sert hareketler meydana getirebilir.

Destekler: 16.40, 15.80, 15.20

Dirençler:  18.00, 18.85, 19.20

HAM  PETROL

Petrol fiyatlarında negatif görünüm güç kazanarak devam ediyor. 30 Kasım’da gerçekleşecek olan OPEC toplantısı hakkında olumlu açıklamalar yapılmaması ve ABD başkanlık seçimlerinden zaferle ayrılan Trump’ın vaatleri arasında ABD’ de Petrol üretim limitlerini kaldıracağını bildirmiş olması yaşanan düşüşler adına en önemli faktörler. Düşüşlerin devam etmesi durumunda 41.80 desteğini takip edebiliriz. Olası yükseliş hareketlerinde ise 44.40 direncini takip edeceğiz. 43.00 altında kalıcılığın devam etmesi satış yönlü baskıyı daha da artırabilir.

Destekler: 41.80, 40.00, 39.00

Dirençler: 44.40, 46.50, 47.70

S&P500

ABD seçimleri sonrasında Trump’ın beklenmedik zaferi sonrasında yarattığı ılımlı ve uzlaşma yanlısı havadan destek alan S&P500 vadeli endeksi 2150 üzerinde pozitif görünümünü sürdürüyor. 2150 üzerinde kalıcılığın devam etmesi durumunda 2200 – 2185 aralığına doğru yükselişlerin devamını bekliyoruz. Olası geri çekilmelerde ise 2150 seviyesini destek olarak takip edeceğiz. 2150 altına sarkılabilir ve bu seviye altında kalıcılık sağlanabilirse tekrar görünüm negatif olabilir. Gün içinde açıklanacak olan ABD Perakende Satışlar ve Çekirdek Perakende Satışlar verileri yeni fiyatlamalara sebep olabilir. Trump ve ekibi tarafından gelecek yeni bilgiler de sert ve yeni fiyatlamalar gösterebilir.

Destekler: 2150, 2130, 2100

Dirençler: 2170, 2185, 2200

DAX30

ABD seçimleri sonrasında artan risk iştahı ile birlikte sert yükselişler gerçekleştiren DAX30 vadeli endeksi haftanın ilk işlem gününde de pozitif görünümünü korudu. Vadeli endekste 10530 seviyesi üzerinde pozitif görünüm devam ediyor. DAX30 vadeli endeksinde yükselişlerin devamı durumunda 10790 direncini takip etmeye devam edeceğiz. Dün bu direnç denendi fakat buradan gelen satışlarla tekrar geri çekilmeler görüldü. 10790 geçilebilir ve üstünde kalıcılık sağlanabilirse 11000 seviyelerine doğru yükselişlerin devam edebileceğini öngörüyoruz. Düşüş hareketleri görmemiz durumunda ise 10530 desteğini takip edeceğiz.

Destekler: 10530, 10385, 10150

Dirençler:  10790, 11000, 11150