Meksafx’den Forex Haftalık Bülteni

Geçtiğimiz hafta piyasalarda oldukça dikkat çekici gelişmelerin yaşandığına şahit olduk. Tabii açıklanan datalar ve yaşanan bu gelişmelerin etkisi ile piyasalarda volatilitede artış yaşandığını da takip ettik. Bu bağlamda açıklanan datalar bazında:

  1. ABD’de dayanıklı mal siparişi, CB tüketici güveni ve en önemlisi de üçüncü çeyrek büyüme verilerini takip ettik. Çekirdek bazda dayanıklı mal siparişlerinin %0.1 artış yönünde olan piyasa beklentilerinin aksine %0.1 daralma şeklinde gerçekleşmesi önemliydi. Manşet verinin ise %0.2 oranında beklentilere paralel bir artış kaydettiğini gözlemledik. Ekim ayına ilişkin tüketici güveninde ise gerileme yaşandı açıklanan data 101.0 olan beklentilerin altında 98.6 endeks değerinde açıklandı. Bu iki data her ne kadar önemli olsa da geçtiğimiz hafta tüm gözler ABD’de üçüncü çeyrek büyü verisi üzerindeydi. Bu noktada yıllık %2.9 ve çeyreklik bazda ise %1.5 büyüme oranı yakalanarak beklentiler aşıldı. Tabii bu verinin yıl içerisinde FED’in faiz artıracağı beklentilerini desteklemesi sonucu ABD dolarında değerlenme hareketleri görüldü.
  2. ABD dolarında bahsetmişken; geçtiğimiz hafta ABD başkanlık seçimlerine yönelik oldukça dikkat çekici bir gelişme yaşandı. Bilindiği üzere 8 Kasım’da ABD’de Trump ve Clinton’un yarışacağı başkanlık seçimi gerçekleştirilecek. Bu noktada seçimlere yaklaşık iki hafta kala FBI’ın Clinton’un e-mail soruşturmasını yeniden açması piyasalarda tedirginlik yarattı. Bu sayede ABD dolarında gevşeme görülürken ons altın fiyatlarında sert yükseliş hareketleri gördük. Özellikle Trump’un kazanma ihtimalinin artması Meksika pezosu üzerinde sert değer kayıplarına neden olduğunu biliyoruz. Zaten geçtiğimiz hafta görülen MXN hareketinin grafikleri incelendiğinde ne demek istediğimiz daha net anlaşılabilir.
  3. İngiltere tarafında ise önem derecesi yüksek olan büyüme datalarını takip ettik. Bu bağlamda yıllık %2.3 ve çeyreklik %0.5 büyüme ile piyasa beklentilerinin aşıldığını görüyoruz. Bu sayede sterlin tarafında datanın etkisine bağlı olarak anlık fiyat hareketlerini takip etsek de haftanın genelinde ABD dolarının gücüme karşı koyamadığını da not edelim.
  4. Euro Bölgesi tarafında ise öncü PMI dataları ile Almanya verilerini takip ettik. Avrupa Kıtası’na yönelik ekonomik dataların pozitif gelmeye devam ettiğini görüyoruz. Bu noktada gerek Euro Bölgesi gerekse Almanya PMI dataları ve yine Almanya’da açıklanan İFO iş iklimi endeksinin beklentileri aştığını not edelim. Bu sayede 1.0850 desteğinin aşağısına geçemeyen EUR/USD paritesi FBI’ın Clinton soruşturmasını yenden açması le değer kaybeden ABD dolarının etkisi soncu 1.1000 seviyesine yaklaştı.
  5. Petrol fiyatlarında yaşanan gerilemenin de dikkat çekici olduğunu not edelim. Geçtiğimiz ay petrol üretimine ilişkin kesinti üzerinde anlaşılmasına rağmen bu politikanın nasıl uygulanacağı konusunda OPEC içerisinde ki anlaşmazlıklar petrol fiyatlarında sert gerilemenin yaşanmasına neden oldu.
  6. Yurt içerisinde de yılın son enflasyon raporu sunumunu gerçekleşti. İlk olarak enflasyon hedeflerine yönelik açıklamalar yapıldı. Bu noktada banka, 2016 yılı için yıl sonu %7.5 olan beklentilerinde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Yalnız 2017 yılı için daha önceki raporda belirlediği %6.0 beklentisini yarım puanlık artış ile revize etti ve %6.5 oranına revize etti. Orta vadeli enflasyon hedefi ise %5 oranında sabit bırakıldı. 2016 yılı beklentileri %7 – %8 aralığında şekillenirken 2017 yılı için bu aralık daha yüksek tutulmuş ve %5 – %8 olarak belirlenmiş. Gıda enflasyonuna yönelik beklentiler ise 2016 yılı için %8’den %6’ya ve 2017 yılı için de %8’den %7’ye indirildi. Petrol fiyatlarına yönelik olarak da içinde bulunduğumuz yılda 44 dolar ve 2017 yılında ise 54 dolar tahminleri yapıldı. Başkan Murat Çetinkaya faiz indirimine devam edilip edilmeyeceği konusunda TCMB’nin sadeleşmede hedeflediği kazanımları büyük ölçüde elde ettiğini söyledi. En kısa sürede ise sadeleşme politikasının tamamlanacağını belirtti. Tabii bu konuda iki unsuru takip edeceklerini ve bu unsurlardan birisinin yurtiçi enflasyonun seyri ve bir diğerinin ise küresel ekonomik gelişmeler olduğu ifade edildi.

Geçtiğimiz hafta gündemi belirleyen ve etkilerinin yeni haftaya da sirayet ermesini beklediğimiz gelişmeleri değerlendirdik. Şimdi gelin içinde bulunduğumuz yeni haftada hangi gelişmeleri takip edeceğimizin analizine geçelim.

PAZARTESİ

Haftaya hızlı bir başlangıç yapacağız. Önem derecesi yüksek data akışının bir hayli bol olduğu bir gün olacak. Bu noktada ilk olarak Euro Bölgesi verilerini takip edeceğiz. Önce Almanya perakende satışlar datasını izleyeceğiz. Beklenti aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda ise %1.6 artış yönünde. Yalnız çok daha önemli olacak olan data Euro Bölgesi TÜFE verileri olacak. Ekim ayına ilişkin TÜFE’e beklenti %0.5 oranında artış olacağına yönelik. Tabii bu oran gerçekleşse bile ECB’nin orta vadeli %2 olan hedefinin çok çok altında… Yine beklenti üzeri bir enflasyon datasının son dönemde Euro Bölgesi’ne yönelik pozitif data akışını teyit etmesi nedeniyle Euro üzerinde pozitif fiyatlanabilir

ABD tarafında Eylül ayına ilişkin çekirdek kişisel tüketim giderleri fiyat endeksi açıklanıyor. Aylık bazda beklenti %0.1. Bunun yanında kişisel gelirler ( beklenti: %0.4 ) ve kişisel giderler ( beklenti: %0.5 ) dataları da enflasyona ilişkin beklentiler doğrultusunda takip edilecek olan önemli datalar konumunda bulunuyor.

Yurt içerisinde ise Eylül ayı dış ticaret açığı verisini izleyeceğiz. Ağustos ayı için 4.69 milyar dolar açık verilmişti.

SALI

Kasım ayının ilk gününe Çin PMI dataları ile başlıyor olacağız. Gece saatlerinde açıklanacak olan Ekim ayına ilişkin imalat PMI verisinde beklenti bir önceki ay ile aynı 50.4 seviyesinde gerçekleşeceği şeklinde oluşmuş durumda. Özel sektöre daha çok ağırlık veren Caixin imalat PMI verisinde ise beklenti 50.2…

Asya kaynaklı gelişme bolluğu devam ediyor olacak. Çin PMI datalarının ardından Avustralya Merkez Bankası (RBA) faiz kararını açıklayacak. Beklenti %1.5 olan politika faizinde herhangi bir değişikliğe gidilmeyeceği yönünde.

Yine Japonya Merkez Bankasının da (BOJ) PPK duyurusu bulunuyor. Varlık alım programına yönelik açıklamalar bir hayli kritik olacak. Ayrıca Kuroda’nın basın toplantısında yapacağı açıklamalar da yen üzerinde keskin bir hareketlenme oluşturabilir.

İngiltere – Türkiye ve ABD’de imalat PMI verilerini takip edeceğiz. İngiltere verisine yönelik beklenti 54.5 iken özellikle ABD imalat PMI endeksinde ise bu beklenti 51.7 olacağı yönünde.

Kanada doları yatırımcılarının çok dikkat etmesi gereken bir gün olacağını hatırlatalım. Aylık büyüme verisi (beklenti: %0.2) ve Kanada Merkez Bankası Başkanı (BoC) Başkanı Poloz’un konuşması bir hayli önemli olacak.

ÇARŞAMBA

Haftanın en önemli günü olacak. Bugünü bu derece ön plana çıkaran gelişme ise şüphesiz FED’in Kasım ayı FOMC toplantısının bulunası… Bilindiği üzere FED üyeleri bir süredir yıl içerisinde tek faiz artırımının gerçekleşeceğine yönelik inançlarını piyasalar ile paylaşıyor. Tabi bu durumunda doğal sonucu olarak faiz artırımı için tarih olarak iki seçenek bulunuyor: 1- Kasım FOMC 2-Aralık FOMC… Bu noktada tüm dikkatler Aralık ayı FOMC toplantısına çevrilmiş durumda. Kasım ayında faiz artırım ihtimali %8 oranında fiyatlanırken Aralık ayı için bu oran %73 seviyesine ulaşmış durumda. Yani piyasalarda ki ortak konsensüs Kasım FOMC toplantısında faiz alığının %0.25 – %0.50 oranında sabit kalacağı yönünde. Toplantı sonuçlarının ardından başkan Yellen’in basın toplantısı olmayacak. Dolayısıyla karar metninde geçecek olan ifadelerde Aralık ayına yönelik sinyaller kovalayacağız.

FED’in Kasım ayı FOMC kararları açıklanmadan önce ise gün içerisinde Euro Bölgesi – Almanya PMI datalarını izleyeceğiz. Almanya imalat PMI datasında Ekim ayına yönelik beklenti 55.1 şeklinde. İşsizlik oranında ki değişim beklentisi -1K olurken işsizlik oranında ise %6.1 ile değişiklik olacağı beklenmiyor. Euro Bölgesi imalat PMI datasında ise beklenti 53.3 olarak belirlenmiş durumda.

İngiltere’de ise inşaat PMI verisi izlenecek. Ekim ayına yönelik beklenti 51.8.

ABD tarafında Kasım FOMC kararlarından önce izlenmesi gereken bir diğer önemli veri ise özel sektör tarım dışı istihdam datası olan ADP verisi olacak. Ekim ayına yönelik piyasa beklentisi 165 bin kişiye istihdam sağlandığı yönünde. Cuma günü açıklanacak olan TDI datası için öncü bir gösterge olarak kullanılsa da ADP ve TDI arasında net bir korelasyon bulunmuyor.

Ayrıca her Çarşamba olduğu gibi ABD ham petrol stokları verisini de petrol fiyatları üzerinde takip edeceğiz.

PERŞEMBE

Günün geneli hizmet PMI datalarının yoğunluğunda geçecek. PMI verilerinin yanında İngiltere Merkez Bankası ( BOE ) PPK kararlarını da takip edeceğiz. Ayrıca yurt içerisinde enflasyon verilerinin de önem ar ettiğini not edelim. PMI bazında;

İlk olarak Ekim ayına ilişkin Çin hizmet PMI datasına odaklanacağız. Eylül ayı datası 52.0 olarak açıklanmıştı.

ABD tarafında ise günün en önemli verisi imalat dışı PMI datası olacak. Beklenti 56.0 olacağı yönünde. Tabii bu verinin yanında Markıt hizmet PMI ve tarım dışı üretkenlik- birim emek maliyeti ile fabrika siparişleri datalarını takip ediyor olacağız. Ayrıca haftalık işsizlik maaşı başvuruları da takip edeceğimiz bir diğer data konumunda bulunuyor.

İngiltere tarafında ise hizmet PMI verisinin yanında çok daha önemli olan BOE PPK kararlarını izleyeceğiz. Piyasa beklentisi %0.25 olan faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapılmayacağı yönünde.

CUMA

Haftanın son işlem gününe uyanırken Avustralya’da RBA mali politika açıklaması ve perakende satışlar verilerinin açıklanmış olduğunu göreceğiz. Datada beklenti %0.4 oranında artış kaydedileceği yönünde. AUD bazlı paritelerde oluşacak volatiliteye dikkat !!

Yine sabahın ilk ışıklarını görmeden Kanada Merkez Bankası Başkanı Poloz’un konuşması olduğunu görüyoruz. CAD bazlı paritelerde hareketlilik oluşabilir.

Euro Bölgesi tarafında ise hizmet PMI datalarını takip edeceğiz. Almanya hizmet PMI verisine yönelik beklenti 54.1 iken Euro Bölgesi’ne yönelik bu beklenti ise 53.5 olarak izleniyor.

Haftanın en önemli datası ABD Ekim ayı TDI verileri olacak. TDI verisi özelinde beklenti 175 bin olacağı yönünde. Yalnız bu veriden daha çok dikkat edilmesi gereken data ise ortalama saatlik kazançlar olacaktır. Beklenti %0.3 oranında artış yönünde. İşsizlik oranında ise %4.9’a gerileme bekleniyor. Dataların beklenti üzerinde açıklanması ( özellikle ücretler ve TDI ) FED2in Aralık ayında faiz artırma ihtimalini kuvvetlendireceği için ABD dolarına sert değerlenme hareketi görülebilir.

Kanada ise IVEY PMI datası CAD bazlı pariteler üzerinde takip edilebilir.

Gün içerisinde hangi teknik seviyeler takibimizde olacak inceleyelim;

EUR/USD Analizi

Geçtiğimiz hafta FBI’ın Clinton’ın e-mail soruşturmasını yeniden açması ile birlikte küresel piyasalarda değer kaybeden ABD doları euroya yaradı ve paritede 1.0950 direnci aşılarak 1.1000 seviyesine yaklaşıldı. Yalnız bu seviyeye ulaşılmasının ardından bir miktar kar satışlarının yaşandığını izlemekteyiz. Şayet 1.0950 desteği kırılabilirse bu satış baskısının hızlanma ihtimali bulunuyor. Böyle bir durumda 1.0900 ve 1.0850 desteklerini takip edeceğimizi not edelim. Buna karşılık 1.1000 direncinin aşılabilmesi durumunda ilk olarak 1.1030 ve arkasından 1.1070 kısa vadeli çanağı tamamlanabilir.

Dirençler: 1.1000 – 1.1030 – 1.1070

Destekler: 1.0950 – 1.0900 – 1.0850

Ons Altın Analizi

Geçtiğimiz hafta Clinton soruşturmasının yeniden açılmasının yarattığı tedirginlik ile altına olan talebin arttığını ve bu sayede ons altın fiyatlarının 1285 direncine yaklaştığını gördük. Ardından bir miktar satış baskısının oluştuğunu takip etsek de henüz 1275 desteği aşağı yönde geçilebilmiş değil. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanabildiği sürece 1280 ve 1285 dirençlerini takip edeceğiz.ç Özellikle 1285 direncinin aşılabilmesi satı metalde 1290 fiyatlamasının oluşmasına olanak sağlayabilir. Buna karşılık 1275 desteğinin kırılması durumunda ise kısa vadeli yükselen kanal formasyonu alt bandı ve arkasında 1262 destekleri hedef konumuna yerleşebilir.

Dirençler: 1280 – 1285 – 1290

Destekler: 1275 – 1270 – 1262

USD/TRY Analizi

Geçtiğimiz 3.13 seviyelerine yaklaşılsa da bir miktar satışların oluştuğu görmekteyiz. Bu sayede 3.1140 desteğinin altında işlemler ile yeni güne başlıyoruz. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanabildiği sürece ilk olarak 3.1000 – 3.0900 seviyeleri ve 3.0900 desteğinin de aşağı yönde geçilebilmesi durumunda 3.0800 desteklerini takip edeceğiz. Dolayısıyla 3.1000 desteğinin önemli olduğunu düşünüyor ve dikkatle takip ediyoruz. Bunun yanında 3.1140 seviyesinin üzerinde fiyatlamalarda ise 3.1270 – 3.1340 ve arından 3.1500 seviyelerinin potaya girebileceğini düşünmekteyiz.

Dirençler: 3.1140 – 3.1270 – 3.1500

Destekler: 3.1000 – 3.0900 – 3.0800

GBP/USD Analizi

1.2210 – 1.2136 bandından fiyatlamaların oluştuğunu izlemekteyiz. Özellikle 1.2210 direncinin aşılamaması sonucu yaşanan bir miktar gevşeme hareketinin ardında 1.2280 seviyesinin hemen üzerinde tutunma çabaları bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanması durumunda yukarı yönde hareketlerin 1.2250 seviyesine doğru sürme ihtimali belirecektir. Fakat bu yükseliş hareketinin ivme kazanabilmesi 1.2250 direncinin aşılması gerekiyor. Bu yönde bir fiyatlamanın oluşabilmesi durumunda 1.2300 – 1.2330 dirençlerini izlemeye alacağız. Bunun yanında 1.2135 ve 1.20920 seviyelerini de destek olarak takip etmeye devam edeceğiz.

Dirençler: 1.2210 – 1.2250 – 1.2300

Destekler: 1.2180 – 1.2135 – 1.2090

USD/JPY Analizi

104.20 desteğine karda gevşemenin yaşanmasına rağmen bu seviyelerden gelen alımların etkisi ile paritede yükseliş hareketinin hızlandığını ve 105.00 direncine ulaşıldığını görüyoruz. Yükseliş hareketinin devam edebilmesi için bu direnç seviyesinin aşılması gerekiyor. Şayet bu seviye aşılabilirse 105.50 ve ardından 106.20 seviyeleri hedef konumuna yerleşebilir. Bunun yanında 104.20 desteğinin kırılması durumunda ise 103.50 – 103.10 bölgesini takibe alacağız.

Dirençler: 105.00 – 105.50 – 106.20

Destekler: 104.20 – 103.50 – 103.10

Vadeli Ham Petrol Analizi

49.i00 desteğinin kırılması sonucu 48.40 seviyesinin hemen üzerinde tutunma çabalarını takip ediyoruz. Özellikle OPEC üyelerinin petrol üretiminin kısılması politikasına yönelik uygulamada fikir ayrılıkları yaşamaları anlaşmanın sağlanamamasına neden oldu Dolayısıyla gün içerisinde gerileme hareketleri devam eder ve 48.40 desteği kırılabilirse 47.85 ve 47.30 destekler gün içerisinde hedef seviyeler olarak izlenecektir. Yukarı yönde hareketlerin oluşması içinse 49.00 seviyesinin üzerinde fiyatlamalar görmemiz gerekiyor. Bu sayede 49.70 – 50.30 ve 51.00 dirençlerini izliyor olacağız.

Dirençler: 4900 – 49.70 – 50.30

Destekler: 49.40 – 47.85 – 47.30