İntegral Forex,Stoklardaki Azalma Petrol Fiyatlarının Yükselişini Destekliyor.

Günün Ajandası

İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar: 2016 yılına %4.9 artış ile başlayan İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar, yıl içinde Mart ayında %2.4’e kadar geriledikten sonra en son Temmuz ayında %5.8 Ağustos ayında %5.9 arttı. Eylül ayına dair beklentiler %4.4 seviyesinde bulunuyor. (11.30)

İngiltere Perakende Satışlar: Haziran ayında %4.3 artan İngiltere Perakende Satışlar, Temmuz ayında %6.3 ve Ağustos ayında %6.2 artış kaydetti. Eylül ayına dair beklentiler %4.7 seviyesinde bulunuyor. (11.30)

TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB tarafından yapılacak PPK toplantısı sonucunda açıklanacak olan faiz oranında değişiklik yapılması, Türk Lirası paritelerine hızlı ve sert hareketler yaşanmasına neden olabilir. Son dönemde üzerinde oldukça tartışılan faiz oranının üst bandında indirim yapılması bekleniyor. Normal şartlarda ülke faiz oranlarında yapılan indirimin, ülke para birimi üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de, faiz değişikliği yapılması durumunda yaşanabilecek olan çift yönlü hareketlere karşı dikkatli olmakta fayda var. PPK toplantısında sıkı para politikasına dair mesaj verilmesi durumunda Türk Lirasında değer artışı yaşandığı da görülebilir. (14:00)

ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Draghi Konuşması: Parasal genişleme sürecine adım atan Avrupa Merkez Bankası politika faizini son olarak Mart toplantısında %0.05 seviyesinden %0.00 seviyesine çekti. Son dönemde Euro Bölgesi’nden gelen umut verici toparlanma sinyallerinin yavaşladığı görülüyor. Ekonomistler ECB’nin politika faizinde değişikliğe gitmesini beklemiyor. Açıklama sonrasında saat 15.30’da ECB Başkanı M.Darghi’nin yapacağı konuşmanın da takip edilmesinde yarar var. (14:45 – 15.30)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğunu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Haftalık olarak açıklanan veri için beklentiler geçtiğimiz haftanın üzerinde 250 bin seviyesinde bulunuyor. (15.30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz haftaya göre 7 bin kişilik artış bekleniyor. (15.30)

ABD Philadelphia Fed İş Ortamı Görünümü: Ocak ayından sonra iki kez pozitif beş kez negatif açıklanan veri son üç ayda sırasıyla -2.90 / 2.00 / 12.80 olarak açıklandı. Ekim ayı için piyasada oluşan beklentilerin medyan değeri 5.0 seviyesinde bulunuyor. (15.30)

ABD Öncü Gösterge: ABD’de Conference Board’un açıkladığı ve 3 ila 6 aylık süreci ölçen öncü göstergeler endeksi son üç ayda 0.2 / 0.5 / -0.2 olarak gerçekleşti. Eylül ayı beklentileri %0.2 seviyesinde bulunuyor. (17.00)

 

Ekonomik Gelişmeler 

Türkiye

AK Parti genel başkan yardımcısı Hayati Yazıcı açıklamalarında, Başkanlık teklifinin Ocak ayında Meclis’te görüşülebileceğini ve Nisan ayında da referanduma gidilebileceğini ifade etti.

ABD

ABD’de mortgage başvuruları 14 Ekim ile biten haftada %0.6 olarak açıklandı.

ABD’de konut başlangıçları Eylül ayında beklentilerin altında 1 milyon 47 bin adet olarak açıklandı ve bir önceki ayın rakamı 1 milyon 142 binden 1 milyon 152 bine revize edildi. Eylül ayında, inşaat izinleri de 1 milyon 225 bin adet olarak gerçekleşti.

New York Fed Başkanı W.Dudley, ABD ekonomisinin bu gidişatını sürdürmesi halinde bu yıl bitmeden bir faiz artışının olacağını tahmin ettiğini belirtti.

Dallas Fed Başkanı R.Kaplan, Fed’in çok kademeli ve dikkatli hareket etmesi gerektiğini çünkü ülke ekonomisinin aşırı ısındığını dile getirdi.

Fed’in Bej kitap raporunda ücret artışlarının ılımlı olduğunu ve Ağustos sonundan Ekim başına kadar olan dönemde ekonominin gelişimini sürdürdüğü açıklanmış. İstihdam piyasasında ılımlı toparlanmanın olduğuna değinilmiş. Bazı Fed üyelerinin seçimin belirsizliğe neden olduğuna değinilmiş.

Avrupa

İngiltere’de işsizlik oranı Ağustos ayında beklentiler çerçevesinde %4.9 olarak açıklandı. Aynı dönemde, ortalama haftalık kazançlar %2.3 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı %2.3’den %2.4’e revize edildi. Prim dışı haftalık kazançlarda %2.3 olarak gerçekleşti.

İngiltere maliye bakanı açıklamalarında, Brexit’in başarısını maksimuma çıkarmanın en iyi yolunun başbakan Theresa May’e müzakerelerde maksimum ölçeğin tanınması gerektiğini vurguladı. İngiltere ekonomisinin, Brexit şartları netleştiğinde nasıl çalışacağına dair değişiklikler yapmaya ihtiyacı olacağını ve Brexit sürecinin gelecek aşamasında, İngiliz ekonomisi için belirsizliğin en büyük zorluk olduğuna da değindi.

Petrol

Suudi enerji bakanı Khalid Al-Falih açıklamalarında, birçok ülkenin petrol fiyatlarındaki iyileşmenin devamını garanti altına almak için üretimi azaltma konusunda OPEC’e katılmaya istekli olduğunu belirtti. Petrol üretimini kısma konusu hakkında görüşmelerinin OPEC’in 30 Kasım tarihinde Viyana’da yapılacak olan toplantısına kadar devam edebileceğini açıklamalarında yer verdi.

ABD, DOE Haftalık Ulusal petrol stokları 14 Ekim haftası 5 milyon 247 bin varil ve Cushing/Oklahoma stokları da 1 milyon 635 bin varil azalma kaydetti. Toplam üretimde 14 bin varil artış görülmekte.

Kanada

Kanada Merkez Bankası faiz oranında değişikliğe gitmeyerek %0.50 oranında sabit bıraktı.

Brezilya
Brezilya Merkez Bankası politika faizini %14.25’ten %14.00’a indirdi.

 

Forex Yorumları

 

Ons Altında İkili Dip Belirginleşti
Haftanın son işlem gününe doğru Ons Altında yaşanan yükseliş tepkileri ile beraber 1270$ seviyesi üzerine yerleşme denemeleri yaşanıyor. Ons Altında son dönemde artan fiziki alım isteği tepkiyi de beraberinde getirdi. Eylül ayı sonlarına doğru Dünyadaki bilinen toplam Altın ETF’lerinde%2lik bir alım gerçekleşti. Bu altın fiyatlarına 1250$ seviyesinden toparlanarak tekrardan bir tepki şansı veriyor olsa da dikkatli olmakta fayda var ki halen daha alçalan trend yönündeyiz ve piyasa algısı Altın satıcılı devam ediyor. Bugünkü ECB toplantısını Altın yakından takip ediyor. Daha öncesinde ECB tahvil alımlarını bitirecek spekülasyonları yayılmış sonrasında da yalanlanmıştı. Altının yükselmesi için likidite şart bu nedenle ECB’nin bu konuda yapacağı açıklamalar atacağı adımlar önemli olacak.
Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; 1250-1265$ yatay bandının dışına çıkan Ons Altında dört saatlikte ikili dip formasyonu meydana geldi. Formasyon olarak düşünmesek bile fiyatların seyrine baktığımızda yatay bandından çıkması ardından 1270$ seviyesine yerleşmeye çalışıyor. şayet böyle bir durumda altın yükselişlerinde ilk direnç 1280$ seviyesi olacaktır.
Dirençler: 1275/ 1280/ 1285
Destekler: 1265/ 1252/ 1241

 

Stoklardaki azalma Petrol fiyatlarının yükselişini destekliyor 
ABD ham petrolü WTI, 52.20$ direncini aşamayarak bu seviyeden geri dönüş yaptı. Dün akşam saatlerinde açıklanan DOE haftalık petrol stokları, beklentilerin dışında 5.2 milyon varil azalma kaydederken, piyasalarda beklenti 2.1 milyon varil artış yaşanması yönündeydi. Bu hafta hem API hem DOE tarafından açıklanan stoklarda görülen azalma petrol fiyatlarının yükselişini destekledi. Aynı zamanda, OPEC spekülasyonlarının da petrol fiyatlarını desteklemeye devam ettiğini söylemek yanlış olmaz. Son olarak Suudi Arabistan Petrol Bakanı Al-Falih, birçok ülkenin petrol üretimini sınırlandırma konusunda OPEC’e katılmaya hazır olduğunu belirtti. Bu etkiler Petroldeki yükseliş trendini temel olarak destekliyor.

Ham petrolü teknik olarak ele alırsak, 51.60$ seviyesini direnç olarak takip etmeye devam ediyoruz. Yükselen trendi devam eden WTI, 51.60$ direncinin üzerine doğru ataklarda başarılı olursa bu durum yeniden 52.20$ direncine doğru ivmelenmesine destekleyici olabilir. Geri çekilmelerde 50.40$ seviyesi ana destek.

Dirençler: 51.60/ 52.15/ 53.50

Destekler: 50.40/ 49.80 / 48.30

Brent tipi Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; şimdilik 52.80$ direncinin üzerine geçmekte başarısız kalıyor. Brent petrol, bu direncin üzerine doğru geçmeyi başarırsa bu durumda yükselişinde ivme kazanabilir. Ancak, 52.80$ seviyesine yükselişlerde zorlanması petrolün geri çekilmesine neden olabilir. Geri çekilmelerde 52.35$ ve 51.30$ destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler: 52.80/ 53.40/ 53.75

Destekler: 52.35/ 51.30/ 50.80

 

Bugün günlerden Draghi
Merakla beklenen Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı bugün sona erecek ve para politikasına ilişkin kararlar öğleden sonra saat 14.45’de açıklanacak. Faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmeyen ECB’nin tahvil alım programıyla ilgili alacağı kararlar paritede hareketliliğin artmasına neden olabilir. Bundan dolayı saat 15.00’de mikrofon başına geçecek olan ECB Başkanı M.Draghi’nin söylemlerinin takip edilmesinde yarar var. Draghi ile aynı saatte ABD’de açıklanacak olan haftalık istihdam verileri de Euro / Dolar paritesinde yaşanabilecek olacak çalkantıyı artırabilir. Dün nispeten sakin bir görüntüde olan parite, gece ABD Merkez Bankasının (Fed) yayımladığı Bej Kitap raporundan da çok fazla etkilenmedi. Önceki raporlarımızda bahsettiğimiz ve öngördüğümüz üzere aşağı yönde kırılan sıkışma sonrasında 1.0950 destek bölgesine kadar gerileyen EUR/USD paritesinde satış baskısının devam etmesine karşı dikkatli olmak gerekiyor. EUR/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, iki farklı senaryodan bahsetmek mümkün. İlk senaryoda kırılan yükseliş trendine geri dönüş hareketi tamamlanmak istenebilir ki Bollinger bandının zorlanması bu senaryo için uygun ortam olduğunu gösteriyor. İkinci senaryo ise 1.0950 desteğinin kırılması olacaktır, MACD ise bu senaryonun olasılığını desteklemekte. Bundan dolayı kırılmalar ve geri dönüş noktalarının önemli olabileceği bir gün. Bu kapsamda yukarı alanda 1.1120 / 1.1170 seviyeleri ana direnç olarak izlenebilir ve geri dönüş hareketi tamamlanmak istenirse bu bölgelerden satış gelebilir. Aşağı alanda ise 1.0950 kırılması durumunda 1.0810 desteğine doğru yönelme başlayabilir.
Dirençler: 1.0980 / 1.1060 / 1.1120
Destekler: 1.0950 / 1.0900 / 1.0810

 

Sterlin / Dolar denge arayışında
Sterlin / Dolar paritesinde sakin seyir devam ediyor. ABD Merkez Bankasının (Fed) yayımladığı Bej Kitap raporu Birleşik Devletler ekonomisi için olumlu bir görünüm ortaya koymuş olsa da Dolar’ın değeri üzerinde önemli bir değişim yaratmadı. Faiz artırım beklentilerinin Aralık ayını işaret ediyor olması yaşanan bu gelişmenin zaten beklentiler içinde olduğunu gösteriyor olabilir. İngiltere’de açıklanan veriler ise istihdam piyasasında ücret artışı olduğunu gösterdi. İşsizlik oranında ise önemli bir değişim yaşanmadı. İngiltere Ulusal İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Ekim ayı istihdam raporunda haftalık ortalama kazancın £ 463’dan £ 474’de yükseldiği, primli kazançların ise 10 Pound artarak £ 504’e yükseldiği açıklandı. Tam zamanlı çalışan sayısında ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 23.23 milyonluk artış yaşandığı, işsizlik oranının da %4.88’den 4.94’e yükseldiği görüldü. Veriler Sterlinde kısmi bir güçlenme yaratmış olsa da 1.2330 direnci henüz geçilebilmiş değil. GBP/USD paritesini teknik olarak incelendiğinde 1.2480 bölgesinden başlayan ve bir haftadan biraz daha uzun süreden beri parite fiyatı üzerinde etkili olan düşüş trendi kırılmış durumda. Bununla birlikte Eylül ayı başında 1.3450 seviyesinden başlayan düşüş trendi halen devam ediyor ve bu trend 1.2685 seviyesinden geçiyor. Trend kırılmadan önce 1.2270 / 1.2135 arasında yatay hareket eden paritenin bu alanda içine ikili dip formasyonu oluşturduğu ve MACD’de yaşanan toparlanmanın da bu formasyonu desteklediği görülmekte. Bundan dolayı 1.2330 direncinin kırılması durumunda 1.2480 bölgesine doğru yükseliş hareketi başlayabilir.
Dirençler: 1.2330 / 1.2400 / 1.2480
Destekler: 1.2270 / 1.2135 / 1.2090

 

USD/TRY , bugünkü TCMB ve ECB faiz kararlarını bekliyor
USD/TRY paritesi, 3.0550 seviyesine doğru geri çekilmesinin ardından bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla bu sabah 3.06 üzeri seyrediyor. Bu sabah, gelişmekte olan ülke piyasalarında karışık seyirler izleniyor ve Dolar endeksi de yeniden 98.00 seviyesini zorlamaya başlamış durumda. Analizlerimizde belirttiğimiz gibi, Dolar endeksi kritik seviyelerde seyrini sürdürüyor. Geçtiğimiz günlerde, son 7 ayın zirvesi olan 98.20 seviyesinin test edilmesinin ardından bu seviyenin aşılamadığını izledik. Eğer, Dolar endeksi bu direnç bölgesini yeniden test etmeyi başarırsa bu durumda USD/TRY kurunda da yukarı yönlü baskı yaratabilir. Bugünün gündeminde, ilk olarak 14:00’de TCMB faiz kararı ardından 14:45’te ECB faiz kararı takip edilecek. ECB tarafından herhangi bir aksiyon beklenmiyor ancak 15:30’da ECB başkanı Draghi’nin konuşması önemli olacaktır. Eğer, Draghi Euro’nun aleyhine söylemlerde bulunmazsa Dolar endeksinin 98.00 üzeri seyirlerinde zorlanmasına neden olabilir bu durumda USD/TRY kurunun aşağı yönlü seyretmesini destekleyebilir. TCMB’den ise bu ayda 25 BP faiz indirimi beklentiler arasında ve fiyatlanmış durumda. Beklentiler doğrultusunda bir indirim USD/TRY kurunda çok sert hareket yaratmayabilir. Ancak, TCMB faiz indirimini pas geçer ve bu ay faiz oranlarında değişikliğe gitmezse bu durum Türk Lirası’nın değerlenmesine neden olabilir. Bu nedenle, her iki Merkez Bankası’nın kararı yakından takip edilmeli.

USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, yükselen trend devam ediyor. Paritede 3.06 üzeri seyirlerinin devamı durumunda yukarıda 3.07-3.08 dirençleri karşımıza çıkabilir. Ancak, 3.07 direncinin altındaki seyrini sürdürmesi paritenin yükselişini zorlaştırabileceği gibi aşağı yönlü baskılar da yaratabilir. Paritede, geri çekilmelerde 3.05-3.03 aralığı destek bölgesi olarak takip edilebilir.

Dirençler: 3.07 / 3.0950 / 3.10

Destekler: 3.06 / 3.05 / 3.03

 

USD/JPY paritesi için 104.25 direnci önemli

USD/JPY paritesi dün Dolar cephesinde yaşanan zayıflıktan ötürü 103.25 destek seviyesini test etti. Paritenin bugün açılışından bu yana kayıplarını toplamaya çalıştığını izliyoruz. Japonya cephesinde açıklanacak bir veri akışı bulunmuyor. ABD’de ise dün akşam açıklanan Fed Bej kitap raporunda istihdamda ılımlı büyümeye değinilirken, bazı Fed üyelerinin seçimlerin belirsizliğe neden olduğuna vurgu yapılmış. Genel hatlarıyla bakıldığında olumlu mesajlar veren Bej kitap raporunda Ağustos ayından Ekim ayının başına kadar ABD ekonomisinin toparlanma yaşadığı belirtilmiş. Asya saatleri içerisinde açıklamalarda bulunan New York Fed Başkanı W.Dudley, ekonominin bu duruşunu sürdürmesi halinde bu yıl bitmeden bir faiz artışının olabileceğini dile getirdi. Bu yıl içerisinde bir faiz artışı hemen hemen her Fed üyesinin dile getirdiği bir konu. Fakat bu süre çerçevesinde ABD verilerinin seyri ve seçim sonuçları önemli olacak. Bugün gün içerisinde haftalık işsizlik başvuruları ve Fed üyesi Dudley açıklamalarını ardından mevcut konut satışları, öncü gösterge verileri takip edilecek. Bunun yanı sıra bugün ECB’de para politikası toplantısının kararını alacağız. Oradan gelen açıklamalar dolaylı bir şekilde parite üzerinde sınırlı etkilere neden olması beklenebilir.
Teknik olarak, USD/JPY paritesi 103.50 destek seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Bu seviye üzerinde görülecek ısrarcı seyirler paritenin yeniden 104.25 / 104.40 direnç bölgesine doğru ataklar yapmasına neden olabilir. Aksi halde paritede yaşanacak geri dönüşlerde öncelikle 103.25 destek seviyesi izlenmelidir. Bu seviyenin kırılması ile 102.95 destek seviyesi hedeflenebilir.
Direnç: 104.25 / 104.40 / 105.60
Destek: 103.25 / 102.95 / 101.80

 

DAX’ta pozitif seyir sürüyor ancak tehlikeli dirençlere yaklaştı
Avrupa piyasaları hızlı yükselişin ardından bugünkü Avrupa Merkez Bankası kararlarını ve Draghi’nin açıklamalarını bekliyor. Toplantı öncesinde yatay seyirler görülebilir. DAX endeksinin direnç noktaları olan 10700 bölgesine yakın olduğunu unutmamakta fayda var. Diğer yandan şirket bilançolarının da beklentilerden iyi gelmesi pozitif algının yükselmesini sağlıyor.
DAX CFD’si 10640 direncini test etmeye devam ediyor. Dün bu seviyenin bir miktar üzerinde bir kapanış gerçekleştirdi. CFD’nin bugün bu seviyenin üzerine yerleşmesi durumunda yükseliş 10700 seviyesine doğru devam edebilir. Buna karşın 10640 seviyesinin geçilmekte başarısız olunması durumunda ise yeniden kar satışları gelebilir.
Dirençler: 10700/10750/10785
Destekler: 10640/10450/10330