İntegral Forex,Petrol Fiyatı Çin Büyümesi ile Şekillenecek

Günün Ajandası

 

İngiltere TÜFE: 2016 yılına %0.3 enflasyon oranı ile başlayan İngiltere ekonomisinde TÜFE en son Ağustos ayında %0.6 olarak açıklanmıştı. Eylül ayı verisi için beklenti %0.9 seviyesinde bulunuyor. Geçtiğimiz yıl Eylül ve Ekim aylarında negatife düşen veride toparlanmanın sürmesi olumlu karşılanabilir. (11.30)

 

İngiltere Çekirdek TÜFE: Geçtiğimiz yılın son iki ayında yükselen İngiltere çekirdek TÜFE, son iki aydır %1.3 olarak açıklanmıştı. Eylül ayına dair beklentilerin geçtiğimiz ayın 0.1 puan üzerinde %1.4 seviyesinde bulunan veride yükseliş görülmesi Sterline pozitif yansıyabilir. (11.30)

 

ABD TÜFE & Çekirdek TÜFE: Temmuz hariç, son beş aydır %1.0 üzerinde kalan ABD enflasyon oranı ABD ekonomisinde canlanma olduğunu gösteriyor. Ocak ayında %1.4 seviyesinde yıla başlayan enflasyon oranında en son Ağustos ayında %1.1 olarak açıklanmıştı. Eylül ayı verisi için beklentiler geçtiğimiz ayın üzerinde %1.5’de şekil kazanmış durumda. Çekirdek TÜFE’de ise geçtiğimiz yıla %1.6 seviyesinden başladıktan sonra Ağustos ayında %2.3 seviyesine kadar yükseliş yaşadı. Eylül ayı çekirdek TÜFE beklentisi %2.3 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (15.30)

 

Ekonomik Gelişmeler

 

Türkiye

 

Türkiye’de Temmuz döneminde işsizlik oranı %10.7 seviyesinde gerçekleşti. Verinin detayını incelediğimizde, istihdam edilenlerin sayısı 2016 yılı Temmuz döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 294 bin kişi artarken, istihdam oranı da %0.2 azalış ile %47 olarak gerçekleşti.

 

TCMB Ekim ayına yönelik yayınladığı beklenti anketinde 2016 yıl sonu TÜFE beklentisi %7.81, TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti beklentisi %7.74 olarak gerçekleşti. 2016 yıl sonu Dolar/TL beklentisi 3.12 TL’ye yükseldi ve bir önceki anket döneminde 3.07 TL olarak açıklanmıştı. GSYH 2016 yılı büyüme beklentisi %3.2 olarak gerçekleşti.

 

Maliye Bakanı Naci Ağbal açıklamalarında, 2017-2019 döneminde uygulanacak olan maliye politikası büyüme oranının yukarı yönde ivmelenmesi için önemli bir faktör olacağına değindi. 2017 yılı bütçe giderlerinin 645,1 milyar lira olarak öngördüklerini belirtti. Bu hedefler çerçevesinde 2017 yılında bütçe açığının milli gelire oranını %1.9 olarak öngördüklerini de vurguladı. Orta vadede enflasyonun hedeflerinin %5’e düşürmek olduğuna da değindi.

 

Eylül ayına yönelik açıklanan Türkiye merkezi yönetim bütçe dengesi 16,9 milyar lira açık verdi. Merkezi yönetim bütçe gelirleri Eylül ayında 36,1 milyar lira ve bütçe giderleri ise 53 milyar lira olarak açıklandı.

 

ABD

 

ABD’de sanayi üretimi Eylül ayında beklentilerin altında %0.1 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı -%0.4’den -%0.5’e revize edildi. Aynı dönemde, kapasite kullanım oranı da %75.4 olarak gerçekleşti.

 

ABD’de New York Empire State imalat endeksi Ekim ayında beklentilerin altında -6.80 olarak açıklandı.

 

Fed Başkan Yardımcısı S.Fischer, ABD’ekonomisinde büyümede ve faiz oranlarında aşağı yönlü baskı oluşturan bir takım faktörlerin olduğuna değindi. Faiz oranlarına ilişkin olarak Fischer, düşük faiz oranlarının ekonomiyi olumsuz şoklara karşı savunmasız bıraktığını ve bu durumun resesyona neden olabileceğini belirtti.

 

Avrupa

 

Euro Bölgesi TÜFE rakamları Eylül ayında beklentiler çerçevesinde açıklandı. Aylık bazda %0.4 ve yıllık bazda %0.4 olarak gerçekleşti. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon rakamı da %0.8 olarak açıklandı.

 

Petrol

 

İran petrol bakanı açıklamalarında, 30 Kasım resmi OPEC toplantısında, petrol üretimine dair anlaşmaya varacaklarını umduğunu belirtti.

 

Forex Yorumları

 

Ons altında yatay seyir sürüyor

 

Ons altın fiyatı Ekim ayının başından bu yana 1250$ – 1265$ aralığında sürdürdüğü yatay band içerisinde hareket ediyor. Dün açıklanan ve Eylül ayını yansıtan sanayi üretim ve kapasite kullanım oranı verilerinin beklentinin altında kalması ons altının tekrar 1265 direncine doğru hareket etmesini destekledi. Buna karşın genel perspektifte baktığımızda ABD verilerinin ılımlı gelmesi dolar cephesinin güçlü kalmasını destekliyor. Bununla birlikte Aralık ayı toplantısına yönelik beklentiler %60 üzerinde faiz artırımı olasılığını destekliyor. Bu durum dolar cephesini ayakta tutmasına karşın ons altın 1250 seviyesinde tutunmayı sürdürüyor. Dolar endeksinin 7 ayın zirvesi olan 98.10 seviyesinden gevşemesi ons altının direnç seviyelerini test etmesini destekleyebilir. Diğer yandan bugün ABD cephesinde açıklanacak enflasyon verileri ons altın fiyatındaki yatay seyrin sürüp sürmeyeceği açısından önemli olacak. Teknik olarak, yatay band içerisinde hareket eden ons altının kırılma noktası değerli metalin yönünü belirleyecek. Ons altının 1250 seviyesi altına geri çekilmesi satış baskısını artırabilecek bir unsur olmasına karşın aşağı yönde uzamalar yapıp band içerisine geri dönme riski bulunuyor. Bu nedenle ons altın fiyatının 1250 seviyesi altında kalıcı kapanışlar gerçekleştirmesi önemli olacak. Diğer yandan 1265 direnci üzerinde inatçı seyirler görmememiz halinde, ons altın bu direnç seviyesinden tekrar 1250 destek seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli taşıyor.

 

Direnç: 1265 / 1280 / 1302

Destek: 1250 / 1242 / 1230

 

Petrol fiyatı Çin büyümesi ile şekillenecek

 

ABD ham petrolü WTI 51,50 direnci üzerine tutunmakta zorlanıyor. Bu hafta çarşamba açıklanacak ve 3. Çeyreği yansıtacak Çin büyüme verisi petrol fiyatı üzerinde etkili olacak. Yıllık beklenti Çin büyümesinin %6.7 oranında çeyreklik bazda ise Çin ekonomisinin %1.8 oranında büyüme kaydedeceği yönünde. Küresel büyümenin düşük olduğu mevcut ortamda Çin ekonomisine ilişkin küçülme sinyallerinin alınması petrol fiyatını tekrar 50$’ın altına çekebilir. Bununla birlikte yine Çarşamba günü haftalık petrol stoklarını alacağız. Geçtiğimiz hafta beklentilerin üzerinde artış kaydeden stoklar petrol fiyatlarındaki yükseliş hızını yavaşlatsa da toplam üretimde 3 hafta üst üste azalmanın devam ediyor olması petrol fiyatını 50$ üzerinde tutuyor. Teknik olarak, ham petrol WTI’da yükseliş trendi devam ediyor. Petrol fiyatı 50.20 destek seviyesi üzerindeki seyrine devam ettiği müddetçe 51.50 direncini test edebilir. Buna karşın 51.50 direncine doğru yakınsamalarda yükselişlerde zorlanmalar başladığını söylemek mümkün.

 

Dirençler: 50.70 / 51.15/ 51.50

Destekler: 50.20 / 49.30 / 48.40

 

İngiliz tipi Brent petrol teknik olarak analiz edildiğinde, yükselen trendi devam eden Brent petrolde 52.76 seviyesi ile 51.28 arasında yatay bir seyir izleniyor. Brent petrolde 52.76 seviyesinin üzerine doğru ataklarda 53.71 direnci izlenebilir ancak buralarda zorlanmalar yaşandığını belirtmekte fayda var. Geri çekilmelerde ise 51.28 / 51.00 ve 50.60 destekleri ön plana çıkıyor.

 

Dirençler: 52.25 / 52.76 / 53.71

Destekler: 51.28 / 51.00 / 50.60

 

Euro/Dolar sakin seyrini sürdürüyor

 

EUR/USD paritesi 1.0950 desteği üzerinde hareket etmeyi sürdürüyor. Dün Euro Bölgesinde açıklanan Eylül ayı enflasyon verisi sonrası 1.1050 direncine doğru hareket eden EUR/USD paritesi bugün ABD enflasyon rakamlarıyla şekillenecek. Geçen ay beklentiye paralel gerçekleşen ABD enflasyon rakamları ılımlı ancak Fed’in faiz artırımına yeşil ışık yakacak güçte değildi. Aralık ayı toplantısında faiz artırım ihtimallerinin %60 üzerinde seyretmeye devam ettiği mevcut ortamda bugün açıklanacak ABD enflasyon verisinin beklentinin üzerinde, güçlü sinyaller vermesi Fed’in elini rahatlatacaktır. Bugün Euro Bölgesinden açıklanacak bir veri bulunmazken Perşembe günü gerçekleştirilecek Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı ve toplantı sonrası Draghi’nin yapacağı konuşma haftanın ana gündem maddesini oluşturuyor. Diğer yandan dolar endeksi 7 ayın zirve seviyesi olan 98.10’dan geri çekilmeye devam etmesi paritenin direnç seviyelerine yaklaşmasını destekleyebilir. Teknik olarak, 1.1050 direnç seviyesine doğru yakınsamalarda paritenin yukarı yönde tutunmakta zorlandığını izliyoruz. Genel olarak yükselişlerde satış baskısıyla karşılaşan EUR/USD paritesi destek seviyesi üzerinde tutunma gerçekleştiriyor. Bu noktada paritenin 1.1050 direnç seviyesi ile 1.0950 destek seviyesi arasında yatay hareketini izliyoruz. Paritenin 1.10950 desteği altındaki geri çekilmelerde 1.0900 ana destek noktası takip edilebilir.

 

Dirençler: 1.1050 / 1.1100-1.1120 / 1.1200

Destekler: 1.1000 / 1.0950 / 1.0900

 

GBP/USD paritesi 1.22 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor

 

GBP/USD paritesi Dolar endeksinde yaşanan gerilemeden faydalanarak 1.22 seviyesinin üzerine çıktı ve bu seviyelerde tutunmaya çalışıyor. Fed’in faiz artırım beklentilerinin gün be gün canlı durması Dolar endeksinin 7 ay sonra zirve seviyeleri test etmesine yardımcı olsa da bu seviyeler üzerindeki seyrinde çok fazla başarılı olamadı. Bu nedenle endekste yeniden yaşanacak yukarı yönlü hareketler öncelikle Brexit gündemiyle bir türlü toparlanamayan Sterlini baskı alması beklenebilir. Aynı şekilde dolar endeksinde yaşanacak geri çekilmeler ise paritede yukarı tepkilerin gelmesini sağlayabilir. Bunun yanı sıra bugün hem İngiltere hem de ABD’de yoğun ve önemli  veri takvimi gündemimizde olacak. Her iki ülke içinde Eylül ayına ait TÜFE verileri majör veriler olarak takip edilecek olup buna ek olarak İngiltere’de ÜFE ve perakende fiyat endekside paritenin seyri açısından önemli olacaktır.Teknik olarak GBP/USD paritesi, 1.2175 destek seviyesi üzerindeki hareketini koruyor. Paritenin yukarı yönlü seyrinin sürdüreceğini söylemek için öncelikle 1.2270 direnç seviyesinin üzerinde kalıcı kapanışlar sergilemesi gerekir. Aksi halde paritede yaşanacak geri dönüşlerde, 1.2175 ilk izlenecek destek noktası olup, bu seviyelerin altında oluşacak sarkmalarda 1.2080 / 1.2035 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

 

Direnç: 1.2270 / 1.2380 / 1.2450

Destek: 1.2175 / 1.2080 / 1.2035

 

USDTRY’de monentum zayıflıyor

 

USDTRY paritesinde 3.10 seviyesi üzerinde yerleşmekte başarısız olduğu görülüyor. Buna paralel olarak Dolar endeksinin de 98,20 direncini kırmakta başarılı olmadığını izliyoruz. Henüz dolar tarafında global bir geri çekilme yaşanmadı. Ancak yaşanırsa bu durum içeriye de etki edecektir ve USDTRY’de aşağı yönlü eğilime neden olabilir. Bunun dışında lokal gelişmeler TL üzerinde baskı yaratmaya devam edeceğinden geri çekilmeler ne kadar güçlü olur söylemesi zor. USDTRY’de geri çekilmenin güçlendiğini söylemek için 3.07 seviyelerinin altına gerilemesine ihtiyaç var. ABD kanadında ise bugün eylül ayı TÜFE verileri açıklanacak. Güçlü bir enflasyon dolarda güçlenmeyi getirebilir, zayıf bir veri ise dolarda zaten güçlü direnç seviyesinde iken gevşemeyi getirebilir. Her ikisi de içeride USDTRY üzerinde etkili olacaktır. Teknik olarak 22 Eylül tarihinden bu yana süren yükselen kanalın sonlanmaya başladığını görmekteyiz. Aynı şekilde göstergelerde de ivme kaybı ve negatif uyuşmazlık başlamış durumda. Başka deyişle teknik olarak geri çekilme yaşanabilir. Geri çekilme de 3.07 desteği izlenecek. Ancak daha fazlası için 3.07 seviyesinin kırılması gerekiyor.

 

Destekler: 3,0880-3,0700-3,0520

Dirençler: 3,0950-3,1130-3,15

 

USD/JPY paritesi için ABD TÜFE verileri takip edilebilir

 

USD/JPY paritesi güne 103.80 seviyesinden başladı ve bu seviyelerden tepki alımlarının geldiğini izliyoruz. Bugün Asya piyasalarında ise pozitif bir görünüm hâkim. ABD’de ise dün takip ettiğimiz, Eylül ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranın beklentilerin altında bir görünüm sergilemesi Dolar cephesindeki inatçı yükselişin önüne geçmesine neden oldu. Akşam saatlerinde ise Fed Başkan Yardımcısı S.Fischer  ekonomi kulübünde yapmış olduğu konuşmasında, düşük faiz oranlarının ABD ekonomisinin şoklara karşı savunmasız bıraktığını ve bu durumun resesyona itebileceğini açıklamalarında dile getirdi. Her ne kadar şahin bir söylem olsada artık piyasalarda bu yıl içerisinde bir faiz artışının fiyatlandığını izliyoruz. Ayrıca Fed’in faiz artırım beklentileri Dolar endeksinin 7 ay sonra zirve seviye olan 98.20 seviyesini test etmesine yardımcı olsada bu seviyelerde çok fazla kalıcı olamadı. Dolayısıyla endekste yaşanacak geri çekilmeler pariteninde paralel bir şekilde geri çekilmelerin yaşanmasına neden olabilir. Aksi halde endeksin yeniden yukarı yönlü bir yol izlemesi halinde paritenin yukarı yönde ivmelenmesi beklenebilir. Bugün ABD’de Eylül ayına ait TÜFE verileri takip edilecek. Gelen veriler beklentilerin aksine bir sapma göstermesi halinde Dolar cephesinde volatil hareketlerin yaşanmasına neden olabilir. Buna ek olarak dün ki analizimizde belirttiğimiz gibi toplantı tarihine kadar olan süreçte verilere karşı oluşan hassasiyetten ötürü piyasalarda olası oluşabilecek harekete karşı dikkatli olmakta fayda var.Teknik olarak, USD/JPY paritesi 103.80 destek seviyesi üzerinde ki seyrini sürdürüyor. Parite bu seviye üzerinde kaldığını müddetçe yeniden 104.25 direnç seviyesine doğru ivmelenmeler görülebilir. Aksi halde paritede yaşanacak geri dönüşlerde 103.80 / 102.95 seviyeleri izlenecek destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.

 

Direnç: 104.25 / 104.70 / 105.60

Destek: 103.80 / 102.95 /  101.80

 

DAX genel yatay görünümü koruyor

 

ABD dolarındaki inatçı seyir global borsalarında baskı yaratırken, ECB öncesinde piyasaların bekleme moduna geçmesi DAX endeksi üzerinde bir miktar baskı yaratmış görünüyor. Ancak genel resimde 10230- 10650 arasında dalgalanmasını koruyor. Fed’e yönelik beklentiler her gün piyasalarda etkisini gösterirken, bugün öğleden sonra gelecek ABD eylül ayı TÜFE verisi Fed’e yönelik beklentilerin yeniden speküle edilmesine neden olabilir. DAX CFD’sinde hareketi 10450-10640 aralığında izliyoruz. Yukarıda 10640 seviyesi güçlü direnç olarak gözlenebilir. Bu seviyeye ulaşması durumunda gelebilecek satışlara dikkat etmekte fayda var. 10450 seviyesi ise şimdilik etkili bir destek ancak bu seviyenin altına sarkmalarda 10230 daha güçlü bir destek olacaktır.

 

Dirençler: 10640/10700/10785

Destekler: 10450/10330/10230